最近，A股宽幅震荡 ，分化加剧
，前期持续走强的科技板块迎来阶段性调整，半导体 、光通信
、PCB、存储等热门行业个股普遍出现大幅回撤 ，之前位置偏低的医药等板块反而走势偏强。展望后市
，市场将会如何表现？该重点关注哪些细分机会？近期，2026年基金二季报陆续新鲜出炉 ，对于投资者关心的后市走向及投资机会
，透过这些披露的基金二季报或许能窥见一些投资线索 。我们一起来看长城半导体产业混合基金经理杨维维的最新研判
。

　　在长城半导体产业混合基金二季报中，杨维维表示 ，2026 年二季度，中证全指半导体指数涨幅较大
，其中有明显超额的细分方向是存储，以及存储扩产配套的设备材料等；国产算力和模拟芯片等方向也有表现。

　　展望后市 ，杨维维认为
，扩产方向，AI对半导体全产业链（包括模拟
、功率、存储等）的需求都有明显的拉动 ，尤其是存储步入历史级别的景气周期
，后续扩产相关的设备 、材料和零部件有望持续受益而国产算力方向，随着海外大模型 Coding 和 Agent 能力的跨越式提升 ，大模型逐渐成为新的生产力工具
，而国产大模型的追赶对国产算力的拉动远未触及天花板；同时，随着国产卡的持续迭代升级 ，性价比逐渐凸显
，市场化放量已经是大势所趋 。他强调，目前主要看好的方向包括国产算力 ，以及受益于晶圆厂扩产的半导体材料
、设备和零部件等
。

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。市场有风险，投资需谨慎。