近期，中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上表示 ，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点 。部分外资资管机构日前在接受上海证券报记者采访时透露
，正积极组建团队，为参与投顾业务做好准备
。与此同时 ，基金投顾试点扩容在即
，多家机构正加紧准备申报材料。

　　业内人士认为，下一阶段基金投顾市场将迎来百花齐放的格局 。外资机构若能入场 ，有望为行业注入差异化动能
。

　　一家外资资管机构相关人士对记者表示，公司已组建资产配置团队
，并且保持与集团海外多资产配置团队联动，持续引入全球大类资产观点 ，为投顾业务稳步布局做好储备。目前
，公司将优先发展投顾组合管理能力，对外输出标准化的投顾解决方案 ，同时积极与持牌投顾渠道开展深度合作 。

　　“我们长期看好中国买方投顾领域。中国理财行业正在从单纯挑选基金产品
，转向系统化资产配置，投资者诉求也从追逐短期收益 ，升级为全生命周期的财富规划
。养老等细分场景大有可为
，各类资管机构都能在垂直赛道打造自身专业壁垒，行业将迎来百花齐放的格局。”该人士说 。

　　晨星中国产品总监杨涛对记者表示 ，对中国市场而言
，海外成熟投顾市场的经验具有一定的借鉴意义：一方面，可围绕投资者长期利益开展服务；另一方面 ，海外机构在投顾系统建设 、产品研究
、投资者研究及组合构建方法等方面也有较为成熟的经验
。

　　“我们的核心竞争力，是成熟的全球多资产配置能力。成熟市场的投顾业务
，本身就是多资产解决方案的延伸，可覆盖全球权益、债券 、另类等多元品类 。依托全天候的全球研究视野 ，我们对跨周期
、跨市场的趋势研判更具前瞻性
。 ”上述外资资管机构相关人士说。

　　不过
，海外模式也无法照搬到中国 。杨涛表示，对外资机构而言 ，真正的挑战在于对中国市场生态和投资者行为的深度理解
。无论是产品供给结构、税收政策 、居民财富积累阶段
，还是投资者理念与持有习惯，中国市场都具有鲜明的特色。因此 ，无论是技术体系还是方法论框架
，都要实现全球经验与本土实践的有机结合，这也是未来能否做好本土化落地的关键 。

　　随着后续下一批试点机构申报的推进 ，行业有望加速进入百花齐放的阶段
。

　　杨涛表示
，多年来，基金投顾机构持续扩容 ，底层产品费率不断优化，多元资产配置理念日益普及
，宏观利率中枢下行推动居民财富管理需求上升，叠加资本市场稳步发展 ，为投顾行业的长期、多元化发展提供了有利条件。

　　“外资机构入场并不会带来同质化竞争
，更多是输出全球视野
、跨境配置、风险管控层面的差异化价值 。
”上述外资资管机构相关人士说。

　　专业服务能力是下一阶段发展关键
。业内人士认为，随着居民财富持续积累 、买方投顾队伍不断壮大
、底层投资工具日益丰富 ，投顾市场有着非常广阔的发展空间。真正具备长期配置能力、客户陪伴能力和专业服务能力的机构
，有望在新的发展阶段脱颖而出 。

（文章来源：上海证券报）