数据说明：产品统计范围为理财公司权益类理财公募产品，统计截止日期为2026年6月25日 ，统计区间为近1年。

　　近1年A股市场整体震荡上行
，结构性行情特征显著 。截至2026年6月25日，近1年三大指数整体震荡走强 ，其中创业板指表现最为抢眼
，累计涨幅达111.8%，成长风格领跑市场；深证成指、上证指数分别上涨60%和20.5%。

　　行情红利直接反映在权益类理财的整体业绩中
。南财理财通数据显示
，理财公司权益类产品近1年平均涨幅为25.64%，但波动水平也处于高位 ，平均最大回撤为13.58% 、平均年化波动率为16.74%
，高收益伴随高波动的属性十分鲜明。

　　赛道型产品领跑 最高涨幅超150%

　　结构性行情下 ，押注高景气赛道的指数型产品成为最大赢家 。统计样本中
，共有12只权益类理财近1年净值增长率超过 30%，多只绩优产品紧密绑定AI算力、新型储能等热门赛道
。

　　其中 ，华夏理财“天工日开理财产品5号（AI算力指数） ”近1年收益狂飙，上涨幅度超150%
，但其最大回撤也超过20%，净值弹性与回撤幅度均显著高于行业平均水平。

　　华夏理财另一产品“天工日开理财产品4号（新型储能指数）”
、信银理财“百宝象股票优选周开1号
”和光大理财“阳光红优选500指数增强C”表现同样突出 ，近1年净值涨幅均超60% 。

　　尾部产品承压 价值风格阶段性跑输

　　与此同时
，也有6只权益类产品受持仓风格与市场行情错配影响，近1年录得负收益
。

　　招银理财“招卓价值精选权益类理财计划 ”跌幅最大 ，近1年净值下跌约10%
，华夏理财“天工日开理财产品2号（数字基础设施指数）
”和“天工日开理财产品3号（先进农业指数）”净值跌幅分别为7.08%、9.58%。

　　以跌幅最大的招银理财“招卓价值精选权益类理财计划 ”为例，据南财理财通数据 ，该产品成立于2023年5月
，风险评级为PR5，业绩比较基准为“45%×中证高股息精选指数+45%×中证港股通高股息投资指数+10%×上证国债指数
” 。截至2026年一季度末 ，该产品总份额为1.83亿份
。

　　从一季度运作情况来看
，产品组合中港股资产占比较高，而港股市场受流动性冲击表现偏弱 ，对组合收益形成明显拖累。行业层面，消费 、交运
、建材、机械板块贡献了主要正收益
，互联网 、家电
、汽车等行业则成为主要负收益来源 。

　　操作上，管理人一季度基于价值评估减持了建材、交运个股 ，加仓港股互联网标的
，截至一季度末，蒙牛乳业 、海尔智家
、长城汽车为前三大重仓个股 ，占产品净资产比例均在5%以上
。

　　遗憾的是
，二季度该产品净值并未迎来修复，反而延续震荡下跌态势 ，截至6月30日
，产品净值已跌至 1.1699。

　　整体来看，近1年权益类理财的业绩分化 ，本质是A股结构性行情的映射：赛道型指数产品紧密贴合市场热点
，在成长行情中充分释放弹性；而价值风格、港股方向的部分产品则阶段性表现承压 。

　　对于投资者而言，权益类理财产品属于高波动品类 ，行业平均最大回撤超13%，部分产品回撤幅度更高
，需充分匹配自身风险承受能力后再参与。选择产品时，要厘清产品的投资方向 、策略逻辑与波动特征 ，避免盲目追高热门赛道；同时可通过分散配置不同风格的产品
，平滑单一赛道波动带来的净值冲击
。